Tendances en matière d’investissement : LCOE, PPA et obligations vertes pour les projets photovoltaïques

L’évolution des modèles financiers et les nouvelles exigences des investisseurs

Au cours de la dernière décennie, l’énergie solaire est passée du statut de technologie alternative à celui de classe d’actifs d’investissement dans les infrastructures de base. Parallèlement à cette transformation, les modèles financiers, les attentes des investisseurs et les critères de sélection des équipements ont considérablement évolué.

Aujourd’hui, la compétitivité des projets photovoltaïques est déterminée par le LCOE, les structures des contrats d’achat d’électricité à long terme et l’accès à un financement durable par le biais d’obligations vertes et d’instruments ESG.

Swiss Solar suit de près ces tendances et les intègre dans sa stratégie de développement de produits et de technologie.

Le LCOE, principal critère de mesure pour l’investisseur

Le LCOE (Levelized Cost of Energy) est devenu la référence centrale pour évaluer l’économie des projets photovoltaïques.

Les investisseurs ne se concentrent pas uniquement sur le prix du module, mais sur les éléments suivants :

• coût de l’énergie par kWh
  
• stabilité de la production
  
• des taux de dégradation prévisibles
  
• durée de vie des équipements
  

Tendance du marché :

L’accent n’est plus mis sur le prix le plus bas des équipements, mais sur le coût le plus bas de l’énergie sur un horizon de 30 ans.

Cela stimule la demande de modules avec :

• faible dégradation
  
• haute efficacité
  
• une fiabilité accrue
  

Évolution des exigences relatives aux modules solaires

Pour réduire les coûts d’exploitation, les investisseurs exigent de plus en plus :

• Garanties de puissance de 30 ans
  
• dégradation annuelle ≤ 0,4%
  
• résistance élevée au stress environnemental
  
• qualité de fabrication vérifiée
  

Les modules solaires sont désormais considérés comme des actifs financiers, et non plus comme du simple matériel.

Évolution des structures des AAE

Les contrats d’achat d’électricité (CAE) restent la base du financement de l’énergie photovoltaïque à l’échelle des services publics et des grandes entreprises.

Les principaux développements sont les suivants :

• des durées de contrat plus longues (15-25 ans)
  
• des garanties de rendement énergétique plus strictes
  
• sanctions en cas de sous-performance
  
• les exigences relatives à l’origine et à la certification des équipements
  

Cela accroît l’importance de fabricants fiables et de technologies de modules bancables.

Pourquoi les banques évaluent-elles la réputation des fabricants ?

Les institutions financières évaluent :

• les antécédents du fabricant
  
• la constance de la qualité des produits
  
• force de la garantie
  
• l’existence d’un cadre juridique européen clair
  

Les modules ont une incidence directe sur la bancabilité des projets et les profils de risque.

Rôle croissant des obligations vertes et du financement ESG

Les obligations vertes et les financements liés au développement durable deviennent des sources de capitaux importantes pour les projets photovoltaïques.

Les investisseurs attendent de plus en plus :

• faible empreinte carbone de la fabrication
  
• la transparence environnementale
  
• respect des critères ESG
  
• la performance documentée du cycle de vie du produit
  

Les fournisseurs d’équipements font désormais partie intégrante de la chaîne de valeur ESG.

Comment ces tendances remodèlent la stratégie des fabricants

L’industrie s’éloigne progressivement de.. :

• des solutions de courte durée
  
• dumping agressif des prix
  
• qualité irrégulière
  

Vers :

• fiabilité à long terme
  
• des performances techniques stables
  
• prévisibilité de l’ingénierie
  

Approche solaire suisse

Swiss Solar développe des produits qui répondent aux exigences modernes en matière d’investissement :

• des modules conçus pour fonctionner pendant plus de 30 ans
  
• faible dégradation annuelle
  
• conception structurelle renforcée
  
• technologies avancées de cellules à haut rendement
  

Cela permet aux développeurs de réduire le LCOE et d’améliorer la bancabilité du projet.

Ce que cela signifie pour les développeurs

Les projets gagnants de demain seront construits non pas en fonction du prix le plus bas des modules, mais en fonction de leur prix :

• un rendement énergétique stable à long terme
  
• garanties étendues
  
• des modèles financiers prévisibles
  

Conclusion

Les LCOE, les structures des AAE et les obligations vertes redéfinissent la logique financière du marché de l’énergie solaire.

Les projets basés sur des technologies de haute qualité, durables et efficaces définiront la prochaine phase d’investissement dans l’énergie photovoltaïque.

Swiss Solar considère cette transformation comme une opportunité de fournir des solutions qui répondent aux attentes des investisseurs de la prochaine génération.